【北京招商】保监会强化偿付能力刚性约束筑牢行业风险防线-北京产业园区

【北京招商】保监会强化偿付能力刚性约束筑牢行业风险防线

所属地区：北京发布日期：2025年07月17日

保监会近日发布新规全面强化偿付能力监管框架，通过细化指标和分类处置措施倒逼险企合规经营，有效防范系统性风险，为金融市场稳定及地方招商引资营造安全环境。该政策将显著提升行业风险管理水平，促进行业稳健发展。
一、监管体系深度完善应对复杂风险形势
偿付能力监管是保险业健康运行的核心机制。2023年保监会修订的新规在"偿二代"体系上全面升级，明确三大监管支柱：定量资本要求、定性监管要求和市场约束机制。尤其值得注意的是对核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率等指标的动态监测阈值设置，北京、上海等地试点显示，系统重要性机构需额外满足附加资本要求。在风险早识别方面，新规引入压力测试场景库，涵盖极端利率波动、突发公共卫生事件等六大类情景，要求企业按季提交预案。
二、"一企一策"精准拆弹化解存量风险
针对偿付能力不达标企业，监管摒弃"一刀切"模式。新规建立四级分类处置机制：
-综合充足率100%-120%的企业，需提交限期整改计划并暂停股东分红；
-充足率70%-100%的企业，实施业务结构强制调整，例如深圳某寿险公司2024年被责令压缩中短存续期产品占比；
-充足率30%-70%的企业，触发分支机构开设禁令及资产增速限制，广州地区曾对三家财险公司执行该措施；
-低于30%的严重风险机构，直接采取接管或破产程序。该措施实施后，江苏、浙江等地的监管介入周期平均缩短45天。
三、常规与特殊措施构筑监管闭环
常规监管工具实现全业务链覆盖：
1.业务限制类：包括暂停高风险理财险销售、叫停非理性价格竞争等；
2.资本补充类：强制要求引入战略投资者或发行资本债券，山东某保险公司以此补充核心资本22亿元；
3.治理干预类：对四川、重庆等地的五家机构责令更换风控责任人。
特殊处置程序则明确司法衔接路径，参照《企业破产法》设定监管接管与司法重整转换机制，2024年华北地区某集团风险处置案例显示，从监管介入到司法受理仅用时28天。
四、刚性约束机制重塑行业生态
政策效应已开始在市场中显现。一方面，倒逼险企优化商业模式，北京、上海主要机构主动压缩保证收益型产品规模，万能险结算利率均值下降1.2个百分点。另一方面，通过接管安邦系等案例的经验积累，监管对问题机构的资产清收效率提升60%，天津、广东等地的保单持有人权益兑付率达100%。市场数据显示，新规意见征求期内行业核心偿付能力充足率中位数已上升8个百分点。随着最终规则落地，将推动市场形成"优资本约束强企业、弱风控承受严监管"的健康循环体系。

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